آتی Zhonghui: مس همچنان با تخفیف است
پس از بازگشت از تعطیلات جشنواره بهار، پایانه های پایین دستی هنوز در فصل خارج از مصرف هستند. بازار نقدی مس معاملات نسبتاً سبکی دارد و اساساً با تخفیف در حال فعالیت است. میانگین تخفیف بعد از تعطیلات حدود 50 یوان / تن است. در شرایط انباشت موجودی مس داخلی در تعطیلات و عملکرد ضعیف سفارشات تقاضا، شرکت های پایین دستی عمدتاً تحویل و گردش را از طریق سفارشات بلندمدت انجام می دهند.
فعالیت معاملاتی بالا نیست
پس از تعطیلات جشنواره بهار امسال، مصادف با زمان تحویل قرارداد مس شانگهای 2402 است. طبق آمار، قرارداد مس 2402 شانگهای آخرین صرافی حجم تحویل 73 هزار و 250 تن و قبض انبار روزانه آخرین صرافی 98 هزار و 733 تن انبار را نشان میدهد که تحویل تقریباً 20/74 درصد بوده است. بنابراین، ذخایر اجتماعی مس الکترولیتی داخلی پس از تعطیلات به طور قابل توجهی افزایش مییابد که این افزایش عمدتاً در مناطق مصرف اصلی مانند شانگهای، جیانگ سو و گوانگدونگ متمرکز است.
بازار مس داخلی در نیمه دوم هفته، زمان تحویل برخی از سفارشات بلندمدت را آغاز کرد. دارندگان سفارش های بلندمدت پایین دستی بیشتری تحویل دادند. با توجه به عملکرد ضعیف سفارشات، برخی از شرکت های پایین دستی قصد داشتند موجودی را از طریق سفارشات بلندمدت انتقال دهند و معاملات در بازار نقدی تکمیل شد. فعالیت نسبتاً کم است و قیمت های نقطه ای مس عمدتاً با تخفیف است.
ذخایر جهانی مس نشانه های واضحی از بازگشت را نشان می دهد. تا 23 فوریه، کل موجودی مس LME، COMEX، SHFE و منطقه آزاد تجاری شانگهای تقریباً 364800 تن بود که نسبت به ماه قبل 98،{4}} تن افزایش قابل توجهی داشت. در این میان، موجودی مس LME نسبت به هفته گذشته 14،{6} تن کاهش یافت و نسبت دریافتهای انبار لغو شده در حدود 18 درصد باقی ماند. موجودی مس در دوره قبل به طور قابل توجهی به 95،{9}} تن انباشته شد که از سطح مشابه در سال های گذشته بیشتر شد. در طول تعطیلات جشنواره بهار، موجودی مس در مناطق اصلی چین به شدت با 117400 تن افزایش به 285700 تن در مقایسه با قبل از تعطیلات رسید که بزرگترین افزایش در شش سال گذشته بود. در سال گذشته فقط 39400 تن افزایش یافت و میانگین افزایش در شش سال گذشته فقط 6 حدود 10،{18}} تن بود. دلیل اصلی این است که اغلب کارخانه های ذوب، کالاها را قبل از تعطیلات به انبارها می فرستند تا پس از تعطیلات به موقع تحویل داده شود که باعث می شود موجودی مس امسال نسبتاً بالا باشد. با این حال، طرف مصرف کننده پس از تعطیلات به آرامی بهبود می یابد، که سرعت انباشت موجودی مس داخلی را تسریع می کند.
ترمینال در انتظار بازیابی است
در آغاز سال 2024، ظرفیت ذوب مس رشد خود را حفظ خواهد کرد. در ژانویه، تولید مس الکترولیتی چین 969800 تن بود که نسبت به ماه قبل 2.96 درصد کاهش و نسبت به سال قبل 13.65 درصد افزایش داشت. این افزایش 116500 تن بود که نسبت به 953600 تن افزایش 16200 تنی داشت. نرخ بهره برداری از ظرفیت شرکت های بزرگ ذوب کشور 81.58 درصد بوده است. در ماه ژانویه، برخی از کارخانههای ذوب داخلی تحت نوسازی یا جابجایی فنی قرار گرفتند، همچنین برخی از پالایشگاهها در منطقه شمال غرب به دلیل حفظ گرما و غیره تعطیل شدند، که در نتیجه کاهش ماهانه تولید در ژانویه بهطور جزئی کاهش یافت. در حال حاضر، اختلالات در معادن مس خارج از کشور ادامه دارد و نرخ رشد عرضه جهانی کنسانتره در سال جاری نزدیک به 1 درصد کاهش یافته است. اگرچه تولید مس پالایش شده داخلی در ژانویه تحت تأثیر عرضه فشرده کنسانتره مس قرار نگرفت، هزینه های بالا ممکن است کارخانه های ذوب را مجبور کند برنامه های تعمیر و نگهداری متمرکز را برای سه ماهه دوم زودتر از موعد مقرر آغاز کنند.
از نظر تقاضای پایین دستی، سفارشات پایین دستی پس از جشنواره بهار در سال 2024 کمتر از پس از سال نو قمری در سال های گذشته است و خرید لحظه ای مس الکترولیتی ضعیف است. به طور خاص، بیشتر شرکت های تولید میله مسی تصفیه شده پس از تعطیلات کار خود را از سر گرفته اند، اما سفارشات نسبت به سال گذشته کاهش یافته است. نرخ بهره برداری شرکت های کابل و سیم به آرامی بهبود یافته است و سفارشات جدید هنوز منعکس نشده است. صنایع میله و ورق و نوار مس یکی پس از دیگری تولید را از سر گرفته اند، اما صنعت به طور کلی نسبتاً سبک است. مس فصل اوج کارخانجات لوله در حال نزدیک شدن است و سفارشات نسبت به سال گذشته افزایش یافته است.
به طور کلی، پس از جشنواره بهار در سال 2024، سفارشهای جدید در صنایع پایین دستی مس در مقایسه با سالهای گذشته کاهش مییابد، اما موجودی مواد خام عموماً نسبتاً کم است. طبق قوانین سال های گذشته، شرکت های پایین دستی یکی پس از دیگری پس از پانزدهمین روز از ماه اول قمری، کار خود را از سر می گیرند. پیش بینی می شود مصرف نقطه ای مس بهبود یابد و همچنان به وضعیت تکمیل پایانه های پایین دستی توجه کنیم.
