در ذهن مردم، به عنوان یک ماده خام ضروری در فرآیند تبدیل انرژی جهانی، قیمت مس به طور طبیعی تا حد امکان پایین است. با این حال، از منظر عرضه و تقاضا، همه چیز به وضوح ساده نیست. بسیاری از افراد در صنعت شروع به نگرانی کرده اند که کاهش طولانی مدت قیمت مس ممکن است چالشی برای گذار جهانی به انرژی های تجدیدپذیر در آینده باشد.
شرکت‌های معدنی باید در سال‌های آینده مقادیر زیادی از ذخایر مس جدید را حفاری کنند تا نیازهای انتقال به انرژی‌های تجدیدپذیر را برآورده کنند. با این حال، تقاضا برای مس از سوی تولیدکنندگان و سازندگان در حال حاضر رو به کاهش است.
تحلیلگران وال استریت بر این باورند که نتیجه این عدم تطابق زمانی این است که در حال حاضر بازار مس با اشباع موقتی مواجه است که باعث ادامه کاهش قیمت مس می شود که به نوبه خود مانع از گسترش تولید مس برای پاسخگویی به مزارع بادی در حال گسترش جهان می شود. برخی از پروژه‌ها برای انجام سرمایه‌گذاری‌های معدنی لازم برای پاسخگویی به تقاضا برای پنل‌های خورشیدی، آرایه‌های خورشیدی و وسایل نقلیه الکتریکی متوقف خواهند شد.
نیکلاس اسنودون، استراتژیست فلزات در گلدمن ساکس، ابراز نگرانی کرده است که این پویایی بازار مس را با بحرانی مواجه کرده است که می تواند منجر به افزایش قیمت و کمبود شدید عرضه شود.
او حتی معتقد است که "فقط یک مسئله زمان است، نه اگر، بازار وارد وضعیت کمبود شدید شود و قیمت مس افزایش یابد."
قیمت پایین مس باعث می شود که شرکت های معدنی تمایلی به توسعه زودهنگام تولید نداشته باشند
طی 10 ماه گذشته، قیمت مس COMEX بیش از 15 درصد کاهش یافته و به حدود 3.60 دلار در هر پوند رسیده است.
یکی از دلایل فشار بر قیمت مس، نگرانی های صنعت در مورد چشم انداز اقتصادی کشورهای عمده مصرف کننده است. سایر عوامل منفی شامل تقویت دلار آمریکا، کاهش سرعت تولید جهانی و رفع اختلالات عرضه در شیلی و پرو، دو تولیدکننده بزرگ، است.
حداقل دو شرکت معدن مس در جلسات اخیر درآمد خود گفته اند که قبل از تعهد به سرمایه گذاری های جدید در مقیاس بزرگ باید منتظر افزایش قیمت ها باشند.
کاتلین کویرک، رئیس Freeport-McMoRan به هزینه های سرمایه ای بالاتر توسعه معادن جدید اشاره کرد.
مدیر عامل گلنکور، گری ناگل، همچنین گفت که می‌خواهد مس را در زمانی که نیاز است به دنیا برساند، نه زودتر. او همچنین گفت که می‌خواهد قیمت مس قبل از افتتاح یک معدن جدید در آرژانتین به حداقل 4.5 دلار در هر پوند برسد، جایی که او انتظار دارد تولید مس در آن سه دهه طول بکشد.
ناگل گفت: "ما می خواهیم هر سال برای 30 سال پول زیادی به دست آوریم."
آب دور نمی تواند تشنگی را برطرف کند. مشکل نزدیک ممکن است به نگرانی دور تبدیل شود
مکس لیتون، رئیس جهانی تحقیقات کالا در سیتی گروپ، گفت که اگرچه انرژی جدید، باتری ها و خطوط انتقال به مس بیشتری نیاز دارند، اما هنوز کمتر از 10 درصد از مصرف جهانی مس را تشکیل می دهند.
اما احتمالاً با ورود عرضه جدید و کاهش 90 درصدی تقاضای مس که مربوط به انتقال انرژی نیست، قیمت مس در ماه‌های آینده بیشتر تضعیف خواهد شد. منطقه یورو با یک رکود اقتصادی مواجه است و بسیاری از اقتصادهای آسیایی نشانه های جدیدی از کندی را نشان می دهند. گروه بین المللی مطالعات مس (ICSG) پیش بینی می کند که تولید مس در سال آینده 467،{2}} تن از تقاضا بیشتر خواهد شد.
سوداکشینا اوننیکریشنان، تحلیلگر فلزات اساسی در بانک استاندارد چارترد، گفت: در کوتاه مدت، مردم بسیار نگران کاهش قیمت مس هستند.
بر اساس داده های TD Securities، در بورس فلزات لندن، موقعیت های نزولی سفته بازان در مس LME از موقعیت های صعودی بیشتر است و به بالاترین سطح خود در یک دهه گذشته رسیده است. حتی بسیاری از کسانی که انتظار دارند قیمت مس در حال حاضر افزایش یابد، ترجیح می دهند سهام تولیدکنندگان را بخرند تا اینکه مستقیماً معاملات آتی مس را حفظ کنند.
با این حال، از سوی دیگر، پنجره زمانی برای گسترش تولید ممکن است منتظر کسی نباشد.
بسیاری از تحلیلگران گفتند که از آنجایی که توسعه معادن جدید چندین سال طول می کشد، شرکت های مس ممکن است نیاز به سرمایه گذاری در اسرع وقت داشته باشند. McKinsey & Company پیش بینی می کند که روند انتقال انرژی انتظار می رود تقاضای مس سالانه را تا سال 2031 به 36.6 میلیون تن افزایش دهد و انتظار می رود عرضه تقریباً 30.1 میلیون تن باشد. به عبارت دیگر بازار مس تا آن زمان 6.5 میلیون تن شکاف عرضه خواهد داشت.
چین نیروگاه پشت این بازار است که در حال حاضر بیش از نیمی از مس جهان را مصرف می کند و سرمایه گذاری های عظیمی در انرژی های تجدیدپذیر و وسایل نقلیه الکتریکی انجام می دهد. بر اساس داده های گروه گلدمن ساکس، تقاضای مس مرتبط با انرژی خورشیدی چین در سه فصل اول سال جاری بیش از 150 درصد در مقایسه با مدت مشابه در سال 2022 افزایش یافته است.
گلدمن ساکس انتظار دارد که شکاف عرضه رو به رشد قیمت مس را به 4.50 دلار در هر پوند در یک سال و به بالای 6.80 دلار در هر پوند تا سال 2025 برساند.
کریستوفر گورین، مدیر عامل تامین کننده کابل فرانسوی Nexans، به معضلی که در حال حاضر بسیاری از شرکت ها با آن مواجه هستند اشاره کرد. پروژه های خط لوله این شرکت در پنج سال گذشته سه برابر شده است که عمدتا به دلیل پروژه های انرژی پاک بوده است. شرکت او در حال حاضر بیش از 500،{1}} تن مس در سال مصرف می کند. اگرچه او همچنین نگران کمبود مس در آینده است، اما برای اینکه در حال حاضر از خرید در سطوح بالا جلوگیری کند، همچنان مقدار پیش خرید را به مقدار مورد نیاز برای تولید محدود می کند.
گورین گفت: "دولت ها ممکن است بتوانند ذخایر استراتژیک مانند نفت یا چیزهای دیگر ایجاد کنند، اما شرکت ها واقعا نمی توانند کاری انجام دهند."
