آتی گوسن: انتظار می رود مرکز ثقل قیمت مس شانگهای به سمت بالا حرکت کند
در حال حاضر یک دوره مشاهده مهم برای نهادهای غیرآهنی کشور من است که از فصل خارج از فصل به فصل اوج تغییر روند. سیاست های رشد پایدار و انتظارات فصل اوج تقاضا در آوریل تأیید می شود. مراقب افزایش نوسانات در بازار کالا باشید.
با قضاوت از نقاط داغ مبانی بازار مس، هزینه پردازش نقطه ای برای کنسانتره مس وارداتی تنها در 4 ماه بیش از 80 درصد کاهش یافته است، از نزدیک به 90 دلار آمریکا در هر تن در سه ماهه چهارم سال 2023 (بالاتر از بلندمدت سالانه). سطح سفارش) تا حدود 20 دلار آمریکا در هر تن در اوایل ماه مارس (سطح پایین تاریخی) بود. داده های مربوطه نشان می دهد که شاخص کارمزد پردازش نقطه ای کنسانتره مس در اوایل ماه مارس به 16.41 دلار آمریکا در هر تن کاهش یافته است. بر اساس تحقیقات صنعت، پس از در نظر گرفتن هزینه های نقدی، نقطه سربه سر هزینه های فرآوری برای کارخانه های ذوب مس حدود 60 دلار آمریکا در هر تن است. هزینه های فعلی پردازش نقطه ای برای کنسانتره مس به طور قابل توجهی کمتر از نقطه سربه سر است. کمبود مواد خام و افزایش تلفات تولید ممکن است مس را فشار دهد کارخانههای ذوب مس تلاشهای تعمیر و نگهداری را افزایش دادهاند و به طور غیر فعال تولید را کاهش دادهاند. داده های مربوطه نشان می دهد که در سال 2023، تولید مس پالایش شده چین 13.5 درصد افزایش خواهد یافت و به رکورد بالای 13 میلیون تن خواهد رسید. در عین حال، واردات کنسانتره مس کشور من نیز با 9.1 درصد افزایش به 27.54 میلیون تن خواهد رسید. در صورت ذوب مس در سال 2024 به دلیل کمبود مواد خام، تولیدکنندگان در حال کاهش عرضه هستند و نرخ رشد تولید مس ممکن است به 6٪ کاهش یابد-8%.
بر اساس آمار صنعت، پس از توافق بلندمدت در مورد هزینه های فرآوری کنسانتره مس در سال 2024، اختلالات منفی در سمت عرضه مواد خام سنگ مس در سراسر جهان رخ داد. به عنوان مثال، معدن مس کبر پاناما متعلق به معدنچی مس خارج از کشور First Quantum به طور ناگهانی تعلیق تولید را اعلام کرد (که قبلاً معدن مس این شرکت در سال 2024 تولید 370،{4}} تن فلز تخمین زده می شد)، عمدتاً به دلیل اعتراضات محلی و سیاست دولت تغییر می کند و خطر بسته شدن دائمی وجود دارد. علاوه بر این، آخرین هدف تولید مس اعلام شده توسط غول معدنکاری Anglo American Resources در سال 2024 به 730،{7}}،000 تن فلز کاهش یافته است (کاهش 180،{10}}، {11}} تن فلز). کل تولید مس در سال 2024 برای پانزده شرکت بزرگ معدنی جهان تقریباً 1.5 درصد کاهش یافته است که انتظارات بازار را برای تعادل عرضه و تقاضای کنسانتره مس جهانی مختل کرده و ممکن است باعث عرضه و تقاضای بازار مس شود. برای تغییر از تعادل نسبی به تنش.
شایان ذکر است که انتخابات خارج از کشور به نمایندگی از اروپا و ایالات متحده در سال 2024 و چرخه کاهش نرخ بهره بانک مرکزی در حال نزدیک شدن است و ارزش امنیتی استراتژیک بخش تامین مواد خام بالادستی زنجیره صنعت غیرآهنی همچنان در حال افزایش است. در کوتاه مدت، کشش تقاضا و حق بیمه کالاهای اصلی مواد خام به شدت تحت تأثیر ریسک های ژئوپلیتیکی قرار می گیرد و ثبات زنجیره صنعتی توجه زیادی را به خود جلب کرده است. قبل و بعد از انتخابات دولتی 2024 در اقتصادهای بزرگ خارج از کشور و کشورهای منبع کلیدی، عدم اطمینان زیاد در سیاستهای صنعتی خارج از کشور ممکن است باعث تغییرات عمده در بازار جهانی مواد خام فله شود. چین بزرگترین تولید کننده مس تصفیه شده در جهان است که 43 درصد از کل تولید مس جهان را به خود اختصاص داده است. همچنین بزرگترین واردکننده منابع کلیدی در بخش های غیر آهنی مانند مس است. واردات فیزیکی سنگ مس چین بیش از 60 درصد از واردات جهانی را تشکیل می دهد. در سال های اخیر، کشور من با کمبود منابع معدنی و ظرفیت مازاد در ذوب و فرآوری مواجه بوده است. از آنجایی که عرضه جهانی منابع معدنی کلیدی با اختلالات مداوم مواجه است، باید برنامههای واکنش به ریسک آماده شود.
در سه ماهه اول سال 2024، انتظارات بازار برای افزایش قیمت مس در حال افزایش است. اگرچه بر اساس تجربه تاریخی، عملکرد قیمت مس در سه ماهه اول اغلب ضعیف است، اما از سال 2020، قیمت مس تا حد زیادی تحت تاثیر عوامل کلان قرار گرفته است. نوسانات قیمت در سه ماهه اول به میزان قابل توجهی افزایش یافته و الگوهای فصلی دستخوش تغییرات خاصی شده است. انتظار می رود در سال 2024 مرکز ثقل قیمت مس به سمت بالا تغییر کند و نوسانات بازار افزایش یابد. به سرمایه گذاران توصیه می شود به احتمال افزایش ساختاری و پیشرفت های صعودی توجه کنند. شرکت های ذوب و فرآوری باید به کنترل ریسک و اطمینان از تامین مواد اولیه توجه کنند. به سطح فشار عدد صحیح 70،{4}} یوان/تن توجه کنید، و پشتیبانی پایین تر حدود 68،000 یوان/تن است. ما به وضعیت کلان جهانی و تغییرات ساختاری در زنجیره صنعتی توجه جدی خواهیم داشت.
