آتی هلدینگ مالی گوانگژو: تقاضای ضعیف قیمت مس را در کوتاه مدت سرکوب می کند
بسیاری از شرکت های معدنی در سراسر جهان تولید برنامه ریزی شده را در سال 2024 کاهش خواهند داد
در 11 ماهه اول سال 2023، افزایش تولید معدن مس در شیلی، پاناما، پرو و کنگو کاهش تولید در چین، اندونزی و ایالات متحده را جبران کرد. بر اساس داده های ICSG، تولید معدن مس جهان در 11 ماهه اول سال 2023 1 درصد افزایش یافت. به طور خاص، تولید شیلی 1.5 درصد کاهش یافت، عمدتاً به این دلیل که برخی معادن تحت تأثیر منفی مشکلات عملیاتی، عیار پایین تر و کاهش ذخایر آب ناشی از خشکسالی قرار گرفتند. در منطقه مرکزی تولید معدن مس اندونزی به دلیل محدودیت های عملیاتی در معادن Grasberg و Batu Hijau در نیمه اول سال 2023، 7.5 درصد کاهش یافت. رشد تولید پاناما به دلیل وقفه های موقت تولید در معدن کبر پاناما به 3.4 درصد محدود شد. مسائل مربوط به آب و هوا و تسمه نقاله اشکالات فنی باعث کاهش تولید در معدن کنکات شد و تولید ایالات متحده 9 درصد کاهش یافت. تولید چین به دلیل مشکلات عملیاتی در دو معدن اصلی جیاما و جولونگ 8 درصد کاهش یافت. در پرو، اگرچه اقدام جامعه محلی بر تولید برخی از معادن تأثیر گذاشت، تولید معدن آن 14 درصد افزایش یافت. این افزایش عمدتاً بر اساس تولید اضافی از Quellaveco، ادامه افزایش تولید از MinaJusta، و تولید از Cuajone و Las Bambas پس از تعلیق موقت بود. بهتر کردن. تولید کنگو 6 درصد افزایش یافت، عمدتاً به دلیل گسترش معدن کاموا و ظرفیت جدید/گسترش یافته در سایر معادن.
داده های ICSG نشان می دهد که در 11 ماهه اول سال 2023، تولید مس تصفیه شده جهان تقریباً 5.5 درصد، تولید مس تصفیه شده اولیه 5 درصد و تولید مس تصفیه شده بازیافتی 7 درصد افزایش یافته است. افزایش تولید جهانی تصفیه شده عمدتاً به دلیل افزایش ظرفیت تولید در چین و کنگو بود که منجر به افزایش 13 درصدی و 5 درصدی تولید در دو کشور شد، در حالی که تولید در سایر مناطق تحت تأثیر تعمیر و نگهداری و حوادث قرار گرفت. یا مشکلات عملیاتی و خروجی در سایر مناطق 1 درصد کاهش یافت. تولید مس تصفیه شده در شیلی، ژاپن، ایالات متحده، هند، اندونزی، فنلاند و سوئد به ترتیب 2.7، 2.8، 10، 5، 24، 14 و 52 درصد کاهش یافت.
در سال 2024، First Quantum، Anglo American، Freeport و Glencore همگی پیشبینیهای تولید خود را کاهش دادهاند، در حالی که Antofagasta، Rio Tinto و Tektronix تولید را افزایش خواهند داد. طبق داده های آژانس، First Quantum به تولید مس سالانه 708،{2}} تنی در سال 2023 دست یافت که نسبت به سال قبل 9% کاهش داشت. در میان آنها، تولید زامبیا 349،000 تن بود که نسبت به سال قبل 10% کاهش داشت. این عمدتا به دلیل کاهش تولید و کاهش درجه کانسانشی بود. کبر پاناما قبل از توقف فعالیت در نوامبر 2023، به تولید سالانه مس 331،{13}} تن دست یافت. با توقف فعالیت معدن مس کبر، انتظار میرود تولید مس فرست کوانتوم در سال 2024 به نصف کاهش یابد. بنابراین، مس برنامهریزی شده فرست کوانتوم خروجی در سال های 2024، 2025 و 2026 به ترتیب 370،{20}}،000 تن و 400،000-460،000 تن است. و 400،000-460،000 تن.
قبلاً آنگلو امریکن اعلام کرد که تولید برنامه ریزی شده خود در 2{55}}24 از 910،{2}} میلیون تن اولیه به 730،000-790،000 تن کاهش خواهد یافت. تولید مس غول معدنی شیلی Antofagasta در سال 2023 660600 تن خواهد بود و تولید برنامه ریزی شده این شرکت در سال 2024 670،{11}}،000 تن است. دولت شیلی انتظار دارد تولید مس در سال 2024 به 5.64 میلیون تن برسد که نسبت به سال قبل 5.7 درصد افزایش داشته است. تولید مس فری پورت در سال 2023 1.91 میلیون تن و تولید هدایت شده در سال 2024 1.{25}} میلیون تن است. دولت اندونزی سهمیه استخراج سنگ مس فری پورت اندونزی را برای سه سال آینده تصویب کرده است که در مجموع به 219.8 میلیون تن می رسد. این شرکت قصد دارد 63.16 میلیون تن سنگ مس را در سال 2024 استخراج کند. شرکت معدنی کانادایی Teck Resources انتظار دارد تولید مس بین 465،{32}} تا 540،000 تن در سال 2024 باشد که از 296500 تن در سال 202 افزایش یافته است. تولید مس خود گلنکور برای سال 2023 1.0101 میلیون تن خواهد بود که نسبت به مدت مشابه سال قبل 5 درصد کاهش داشته است. تولید مس برنامه ریزی شده در سال 2024، 950،{47}}.01 میلیون تن است. مجموع تولید مس واله در سال 2023 326600 تن خواهد بود که نسبت به سال قبل 29 درصد افزایش داشته است و انتظار میرود تولید برنامهریزی شده در سال 2024 به 320،{58}}،000 تن برسد. کارخانه ذوب مس Paipote شیلی با ظرفیت 300،000 تن در سال در سال 2024 تعطیل خواهد شد. تولید مس BHP در سال 2023 به 1.777 میلیون تن خواهد رسید که نسبت به سال قبل 6.6 درصد افزایش داشته است. هدف تولید مس در سال 2024 بین 1.72 تا 1.91 میلیون تن است. تولید مس ریوتینتو در سال 2023، 620،{77}} تن و تولید مس برنامه ریزی شده در سال 2024، 660،{80}}،000 تن است.
CSPT خواستار کاهش تولید برای مقاومت در برابر کاهش شدید TC است
در داخل کشور، در سال 2024، معدن زیجین و معدن شنگتون انتظارات تولید کنسانتره مس داخلی خود را افزایش داده اند. Minmetals Resources تخمین می زند که خروجی معدن مس لاس بامباس در سال 2024 280،{3}}،000 تن و خروجی در سال 2023 347،000 تن خواهد بود. زیجین ماینینگ قصد دارد 1.11 میلیون تن مس استخراج شده در سال 2024 تولید کند که نسبت به 1.01 میلیون تن در سال 2023 افزایش یافته است. ماینینگ شنگتون انتظار دارد در طول دوره گزارش سال 2024 تولید سالانه تقریباً 100،{15}} تن فلز مس را به دست آورد. بیش از 70 درصد در مقایسه با کل تولید مس در سال 2023.
عرضه محدود کنسانتره مس داخلی در بهمن ماه تشدید شد. حجم واردات سنگ معدن مس و کنسانتره مس چین در 2 دسامبر023، 2.481 میلیون تن بود. حجم واردات تجمعی در سال 2023، 27.536 میلیون تن بود که نسبت به سال قبل 9.1 درصد افزایش داشت. تحقیقات سازمانی نشان میدهد که مس جیانگشی، فلزات غیر آهنی تونگلینگ، مس چین و فریپورت هزینه پردازش بلندمدت کنسانتره مس را در سال 2024 با قیمت 80 دلار آمریکا به ازای هر تن و 8 سنت در پوند نهایی کردهاند که کمتر از هزینه پردازش بلندمدت است. کنسانتره مس در سال 2023. معیار معیار 88 دلار آمریکا/تن و 8.8 سنت/پوند است. علاوه بر این، گروه Antofagata و Jinchuan معیار کارمزد پردازش بلندمدت کنسانتره مس را در سال 2024 با 80 دلار آمریکا به ازای هر تن در دسامبر 2023 نهایی کردند. کاهش هزینه های پردازش توافق شده بین معادن جهانی و چین نشان دهنده انتظار قوی برای کاهش مس جهانی است. عرضه کنسانتره تا 9 فوریه 2024، Mysteel برای هفته 452،{27}} تن کنسانتره مس وارداتی در هفت بندر اصلی چین وارد کرد که از 603 تن کاهش 151،000 تنی000 تن در پایان دسامبر 2023. تحقیقات سازمانی نشان داد که بسیاری از معاملات استاندارد مناقصه سنگ معدن تمیز در ماه فوریه وجود داشته است، با قیمتهای معاملاتی که در پایینترین حد 20 دلار آمریکا در هر تن متمرکز شدهاند و دوره بارگیری به سه ماهه دوم کاهش یافته است. یک تاجر 10،{35}} تن کنسانتره مس لاس بامباس را با هزینه پردازش پایین تا متوسط 20 دلار آمریکا به ازای هر تن به کارخانه ذوب فروخت. تحت تأثیر این موضوع، کنسانتره مس داخلی TC به حداقل 23.6 دلار آمریکا در هر تن خشک در هفته 2 فوریه کاهش یافت و میانگین ارزش آن هفته 28.5 دلار آمریکا به ازای هر تن خشک بود که نزدیک به 50 درصد از 56 دلار آمریکا در هر تن خشک کاهش یافت. در اوایل ژانویه این امر از محدودیت عرضه و تقاضای معادن مشهود است. بنابراین، اعضای گروه CSPT خواستار کاهش تولید مشترک برای کاهش معضل کاهش هزینههای پردازش نقطهای کنسانتره مس شدند. در 20 فوریه، TC از پایین ترین سطح سال به 31.5 دلار آمریکا در هر تن خشک بازگشت.
کاهش شدید در هزینه های فرآوری، تولید شرکت های پالایشی داخلی را سرکوب کرد
داده ها نشان می دهد که در سال 2023، تولید مس کاتدی مس طلای چین 100.76 درصد از برنامه سالانه را تکمیل کرد. مس Southeast در سال 2023 در مجموع 462300 تن محصولات مسی تولید کرد. در سال 2023، تولید مس کاتدی Tongling Nonferrous Jinlong Copper به 103.41 درصد خواهد رسید. Tongling Nonferrous Zhangjiagang Copper Co., Ltd. مجموعاً 291,724 تن مس کاتدی در طول سال تولید کرد که 11,724 تن از تولید بیشتر بود و 104 درصد از برنامه سالانه را تکمیل کرد و نسبت به سال قبل 6.3 درصد افزایش داشت. Baiyin Non Frous Metals به ظرفیت تولید سالانه 400،{19}} تن مس کاتدی در سال 2023 دست یافته است و مس تاولزده و مس کاتدی تولید شده در معدن آن به ترتیب 11 و 28 درصد نسبت به سال قبل افزایش یافته است. در طول سال. چین مولیبدن قصد دارد در سال 2024 520،{27}}،000 تن مس تولید کند که بالاتر از تولید 419500 تن در سال 2023 است. در سال 2024، مس گویشی ژونگان در نظر دارد پروژه ای با سالانه بسازد. خروجی 100،{35}} تن مس آند و 100،000 تن میله مسی با کارایی بالا.
تولید مس تصفیه شده چین (مس الکترولیتی) در دسامبر 2023 1.169 میلیون تن بود که نسبت به سال گذشته 16.6 درصد افزایش داشت. تولید انباشته از ژانویه تا دسامبر 2023 12.988 میلیون تن بود که نسبت به سال قبل 13.5 درصد افزایش داشت. داده های تحقیقات سازمانی نشان می دهد که از ژانویه تا فوریه 2024، Huludao Hongyue Northern Copper Co., Ltd. به مدت 18 روز تحت تعمیر و نگهداری قرار خواهد گرفت که انتظار می رود تأثیر کمی بر تولید داشته باشد. با توجه به کاهش شدید هزینه های فرآوری کنسانتره مس داخلی در ژانویه، سود ذوب شرکت های ذوب منفی شد. با ورود به فوریه، تخمین زده میشود که سود ذوب شرکتهای ذوب مس، بدون احتساب سود حاصل از اسید سولفوریک، بین -2،500 تا 400 یوان در هر تن در نوسان است. سود ذوب مس به ازای هر تن شرکتهای ذوب مس، از جمله سود حاصل از فروش اسید سولفوریک، بین -1700 تا 1200 یوان در نوسان است. با توجه به سود ضعیف شرکت های پالایشی و تاثیر تعطیلات جشنواره بهار، انتظار می رود تولید مس تصفیه شده داخلی از ژانویه تا فوریه کاهش یابد.
واردات مس پالایش شده چین در دسامبر 2023، 338657.65 تن بود که 15.35 درصد کاهش ماهانه و 6.96 درصد نسبت به سال قبل کاهش داشت. سود واردات مس تصفیه شده از ژانویه تا فوریه خوش بینانه است. در 20 فوریه، سود واردات مس تصفیه شده 584 یوان/تن بود. بنابراین انتظار میرود شرکتهای مس داخلی واردات مس تصفیهشده را از ژانویه تا فوریه افزایش دهند تا تا حدی تاثیر منفی کاهش تولید بر عرضه داخلی جبران شود.
واردات ضایعات مس چین در دسامبر 2023، 200،000 تن فیزیکی بود که نسبت به مدت مشابه سال قبل 9.33 درصد و نسبت به سال قبل 43.69 درصد افزایش داشت. در مجموع 1.9866 میلیون تن ضایعات مس از ژانویه تا دسامبر 2023 وارد شد. حجم واردات ضایعات مس در سال 2023 نسبت به سال قبل 214900 تن فیزیکی افزایش یافت که 12.13 درصد افزایش داشت.
[تقاضا: کاهش مصرف در املاک و سایر صنایع]
تقاضای جهانی مس تصفیه شده در سال 2023 افزایش می یابد
داده های ICSG نشان می دهد که استفاده آشکار جهان از مس تصفیه شده حدود 4 درصد در 11 ماه اول سال 2023 افزایش یافته است. در این میان، تقاضای ظاهری در چین 9 درصد افزایش یافته است. استفاده از پالایشگاه در اتحادیه اروپا، ژاپن و ایالات متحده 2.5 درصد کاهش یافت. در دسامبر 2023، واردات مس و مواد مس فرفورژه چین 459،000 تن بود. از ژانویه تا دسامبر 2023، واردات مس و مواد مس فرفورژه چین 5.5 میلیون تن بوده است که در مقایسه با مدت مشابه سال قبل 6.3 درصد کاهش داشته است. تولید مس چین در دسامبر 2023 1.96 میلیون تن بود که نسبت به سال قبل 4 درصد کاهش داشت. تولید انباشته از ژانویه تا دسامبر 2023 22.17 میلیون تن بود که کاهش تجمعی سالانه 3٪ را نشان می دهد.
داده های تحقیقات سازمانی نشان می دهد که انتظار می رود میانگین نرخ عملیات ماهانه شرکت های مس چین در ماه فوریه 41.1 درصد باشد که از 70.66 درصد در ژانویه تقریباً نصف شده است. پیشبینی میشود نرخ بهرهبرداری شرکتهای سیم و کابل، شرکتهای میلههای مسی پالایششده و شرکتهای لولههای مسی به ترتیب 58.76، 43.91 و 49.01 درصد در فوریه باشد که 16.34 واحد درصد کاهش، 24.76 واحد درصد کاهش و 22.48 واحد درصد کاهش داشته است. از نرخ های عملیاتی واقعی در ژانویه. انتظار می رود مصرف مس را به ترتیب 49600 تن، نزدیک به 270 تن و 47500 تن کاهش دهد.
داده ها نشان می دهد که تعداد کل سالانه شروع به کار مسکن جدید در ایالات متحده در ژانویه 1.331 میلیون بود که به پایین ترین حد خود در پنج ماه گذشته رسید. نرخ ماهانه سالانه 14.8 درصد در مقایسه با مقدار قبلی 4.3 درصد کاهش یافت. تعداد کل مجوزهای ساختمانی سالانه در ایالات متحده در ژانویه 1.47 میلیون بود. نرخ ماهانه پروانه های ساختمانی در ژانویه 1.5 درصد کاهش یافت که کمتر از رشد 1.6 درصدی مورد انتظار بود.
انتظار می رود ظرفیت نصب شده فتوولتائیک جهانی در سال 2024 رشد خود را حفظ کند
در سال 2023، شرکت های بزرگ تولید برق داخلی سرمایه گذاری 967.5 میلیارد یوان را در پروژه های تامین برق تکمیل خواهند کرد که نسبت به سال گذشته 30.1 درصد افزایش داشته است. سرمایه گذاری در پروژه های شبکه برق 527.5 میلیارد یوان بود که نسبت به سال قبل 5.4 درصد افزایش داشت. استیت گرید تخمین می زند که کل سرمایه گذاری در ساخت شبکه برق در سال 2024 از 500 میلیارد یوان فراتر خواهد رفت که کمتر از سرمایه گذاری واقعی در سال 2023 است. در سال 2023، ظرفیت فتوولتائیک تازه نصب شده چین 216.88 گیگاوات خواهد بود که نسبت به سال گذشته افزایش داشته است. 148 درصد؛ ظرفیت نیروگاه بادی تازه نصب شده 75.90 گیگاوات خواهد بود که نسبت به سال گذشته 102 درصد افزایش داشته است. با بهره مندی از پیشرفت سریع سه پایگاه شمالی، افزایش نیروی باد خشکی آشکارتر است. تخمین زده می شود که مقیاس بالا بردن نیروی بادی فراساحلی در سال 2023 حدود 7 گیگاوات باشد. تخمین زده میشود که مقیاس افزایش نیروی بادی خانگی در سال 2024 به 75-80 گیگاوات برسد که تقریباً 12 گیگاوات آن انرژی بادی فراساحلی است.
این آژانس پیش بینی می کند که انتظار می رود ظرفیت نصب شده فتوولتائیک جهانی در سال 2024 نرخ رشد 23 درصدی را حفظ کند. انتظار می رود ظرفیت جهانی نیروگاه بادی تازه نصب شده به 130 گیگاوات برسد.
تحت تأثیر تعطیلات داخلی جشنواره بهار، تولید فوریه به ژانویه منتقل می شود. داده ها نشان می دهد که در ماه فوریه، برنامه تولید کولر گازی خانگی 11.745 میلیون دستگاه بوده که 12.4 درصد نسبت به مدت مشابه سال قبل کاهش داشته است. از این تعداد 5.229 میلیون دستگاه برای فروش داخلی برنامه ریزی شده بود که 20.0% کمتر از سال قبل است. و 6.516 میلیون واحد برای صادرات برنامه ریزی شده بود که نسبت به مدت مشابه سال قبل 5.1 درصد کاهش داشت. از ژانویه تا فوریه، برنامه تولید انباشته فروش داخلی نسبت به سال قبل 9.4 درصد افزایش یافت. برنامه تولید صادراتی 22.3 درصد نسبت به سال قبل افزایش یافته است.
داده های خودرو در چین و ایالات متحده عملکرد پایداری را نشان می دهد
طبق گزارش منتشر شده توسط Canalys، فروش جهانی خودروهای انرژی نو در سال 2023 با 29 درصد افزایش به 13.7 میلیون دستگاه خواهد رسید. انتظار می رود فروش جهانی خودروهای انرژی نو در سال 2024 به 17.5 میلیون دستگاه برسد که نسبت به سال گذشته 27 درصد افزایش داشته است.
بر اساس دادههای انجمن خودروهای سواری، حجم خردهفروشی، حجم تولید و صادرات خودروهای سواری داخلی در ژانویه 2 بود.{11}}35 میلیون دستگاه، 2.021 میلیون دستگاه و 355،000 دستگاه به ترتیب نسبت به سال قبل 57.4 درصد، 50.0 درصد و 51 درصد افزایش و نسبت به ماه قبل به ترتیب 13.9 درصد کاهش داشته است. درصد، 24.5 درصد و 7 درصد. در ژانویه، تولید، فروش عمده، خرده فروشی بازار، و حجم صادرات خودروهای سواری انرژی نو به 734،{21}} واحد، 682،000 واحد، 668،000 واحد، و 95،{27}} واحد به ترتیب، نشان دهنده افزایش سالانه 85.1٪، 76.2، 101.8٪ و 27.1٪ است. کاهش ماهانه به ترتیب 33.3، 38.8، 29.5 درصد و 6.9 درصد بوده است.
طبق داده های انجمن خودرو آمریکا، در دسامبر 2023، تعداد ثبت نام خودروهای انرژی نو در ایالات متحده 145400 مورد بود که نسبت به سال گذشته 40.20 درصد افزایش داشت و نسبت به ماه قبل 18.72 درصد افزایش داشت. این افزایش مطابق با انتظارات بازار بود. در سال 2023، فروش خودروهای انرژی نو در ایالات متحده به 1.47 میلیون دستگاه خواهد رسید که نسبت به سال گذشته 49 درصد افزایش یافته است و فروش خودرو به 15.81 میلیون دستگاه خواهد رسید که نسبت به سال قبل 12 درصد افزایش داشته است. حجم فروش خودروهای برقی خالص 1.187 میلیون دستگاه بود که نسبت به سال گذشته 48 درصد افزایش داشت. حجم فروش مدلهای هیبریدی پلاگین 281،{29}} دستگاه بود که نسبت به سال قبل 54 درصد افزایش داشت. گزارش منتشر شده توسط شرکتهای مشاوره صنعتی JD Power و GlobalData نشان میدهد که به دلیل کاهش فروش فصلی و نشانههایی از تقاضای خنککننده برای وسایل نقلیه الکتریکی، فروش خودروهای جدید ایالات متحده در ژانویه نسبت به مدت مشابه سال گذشته 1.5 درصد کاهش خواهد یافت. مجموع فروش خودروهای جدید (شامل معاملات خرده فروشی و غیر خرده فروشی) (در حدود) حدود 1.087 میلیون خودرو. علاوه بر این، از ژانویه 2024، به دلیل معرفی بندهای FEOC در مواد باتری، باتری ها یا مواد حاوی نهادهای حساس خارج از کشور از یارانه خودرو برخوردار نخواهند شد. بسیاری از مدلهای تسلا، فورد و بیامو در سال 2024 با کاهش یارانه مواجه خواهند شد. 18 درصد از کل فروش خودروهای انرژی جدید تحت تأثیر قرار خواهد گرفت.
داده های انجمن خودروسازان اروپا نشان می دهد که فروش خودروهای جدید در اروپا در دسامبر 2023 به 1.05 میلیون دستگاه رسید که 3.8 درصد نسبت به سال قبل کاهش داشت و به 16 ماه متوالی رشد پایان داد. در ژانویه، فروش خودرو در آلمان، بریتانیا، و فرانسه به ترتیب 213500 دستگاه، 143،{11}} دستگاه، و 122،000 دستگاه بود که نشان دهنده افزایش سالانه 19.1 درصدی، 8.2 درصدی است. درصد و به ترتیب 9.2 درصد.
در 19 فوریه، موجودی مس LME 128300 تن بود که نسبت به مدت مشابه در ژانویه 29575 تن کاهش داشت. میزان دریافتی انبارها در دوره قبل 98733 تن بوده که نسبت به مدت مشابه در دی ماه 85176 تن افزایش داشته است. بر اساس داده های تحقیقات آژانس، تا 19 فوریه، موجودی مس در مناطق اصلی کشور من با 117,400 تن از سطح قبل از تعطیلات به 285,700 تن افزایش یافت که بیشترین افزایش در شش سال گذشته است. سال گذشته فقط 39400 تن افزایش یافت.
به طور خلاصه، عرضه جهانی کنسانتره مس محدود است، سود ذوب شرکت های ذوب داخلی منفی شده است که تولید مس تصفیه شده شرکت های ذوب را سرکوب کرده است و بهبود فروش خودرو در اروپا قیمت مس را افزایش داده است. با این حال، شروع ساخت خانه های جدید در ایالات متحده کاهش یافته است و شرکت های داخلی پایین دست مس تولید را در فوریه آغاز کرده اند. کاهش نرخ بهره و کاهش برنامه های تولید صنعت تهویه مطبوع در بهمن ماه مانع از روند صعودی قیمت مس شده است. به ظهور مجدد ریسک های نقدینگی در صنعت بانکداری ایالات متحده و افزایش تلاش های فدرال رزرو برای انقباض توجه کنید.
