ظرفیت تولید جهانی معدن مس در چرخه توسعه قرار دارد
در سال 2023 پروژههای جدید توسعه معادن مس در سراسر جهان وجود خواهد داشت. در حال حاضر، پروژههای معدنی جدیدی که به مرحله تولید رسیدهاند به آرامی در حال پیشرفت هستند و انتظارات برای عرضه ضعیف معدن مس وجود دارد.
قرارداد اصلی مس شانگهای پس از ناکامی در پاکسازی 68،{1}} یوان/تن در روزهای اخیر ضعیف عمل کرده است. با توجه به ذخایر نسبتاً فراوان مس، انتظار میرود که مس شانگهای همچنان در دورههای بعدی، با سطح حمایت 66200 یوان/تن، فضای کمتری برای اکتشاف داشته باشد.
در حال حاضر، نرخ تداخل معادن جهانی مس پایین است و معادن روند عرضه ضعیفی را حفظ میکنند. با قضاوت از وضعیت تولید کشورهای اصلی تولیدکننده، تولید مس شیلی با 2.2 درصد افزایش به 444،{3}} تن در سپتامبر رسید. تولید معادن بزرگ مس شیلی در ماه سپتامبر متفاوت بود، به طوری که تولید معدن اسکوندیدا 25.5 درصد نسبت به سال قبل جهش کرد و تولید معدن کولاواسی کمی 1.3 درصد افزایش یافت. تولید مس شرکت دولتی مس کودلکو در ماه سپتامبر 5.3 درصد نسبت به مدت مشابه سال قبل کاهش یافت و به 116700 تن رسید و در حال حاضر با مشکلات عملیاتی و بدهی بالا دست و پنجه نرم می کند.
تا آنجا که به پرو مربوط می شود، تولید مس پرو در سپتامبر امسال تقریباً 235178 تن بود که نسبت به سال قبل 2.5 درصد افزایش داشت که عمدتاً ناشی از راه اندازی معدن Quellaveco تحت کنترل آنگلو امریکن در سال گذشته و افزایش در سال گذشته بود. خروجی معدن لاس بامباس که توسط Minmetals Resources (MMG) کنترل می شود. از ژانویه تا سپتامبر، تولید مس پرو با 16 درصد افزایش سالانه به 2 میلیون تن رسید. دولت پرو پیش بینی می کند که کل تولید مس در سال 2023 به 2.8 میلیون تن برسد.
عرضه مس کنگو در خطر اختلال قرار دارد زیرا اعتصاب کامیون داران که در اواخر اکتبر آغاز شد باعث شد تولید در شرکت هایی از جمله گلنکور و چین مولیبدن در Colvez سرگردان شود.
با توجه به طرحهای جدید ساخت و توسعه شرکتهای مختلف معدنی، بدون در نظر گرفتن تاثیر شرایط اضطراری، پیشبینی میشود که سرمایهگذاری جدید و توسعه معادن مس جهانی در سال ۲۰۲۳ به ۸۴۱۵۰۰ تن برسد و تولید جهانی معدن مس به ۲۲.۶۶ میلیون تن برسد. تن، افزایش سالانه سرعت 3٪. در همان زمان، سازمان بین المللی تحقیقات مس (ICSC) اعلام کرد که بازار جهانی مس از تعادل بین عرضه و تقاضا در سال 2023 به مازاد عرضه در سال آینده تبدیل خواهد شد. انتظار میرود تولید در سال 2024 به میزان 467،{8}} تن از مصرف فراتر رود.
از دیدگاه TC، TC در اواخر اکتبر روند نزولی را نشان داد. شاخص کنسانتره مس وارداتی تا 19 آبان به 84.75 دلار در هر تن رسید که نسبت به مدت مشابه سال قبل 5.8 دلار کاهش داشت. قبل از مذاکرات معیار امسال، کارخانههای ذوب چینی اقدامات "ذخیره زمستانی" را به دلایلی مانند تکمیل موجودی مواد خام و بهبود ساختار مواد خام آغاز خواهند کرد تا در مذاکرات طولانی مدت سفارش مزیت کسب کنند. پیش بینی می شود که هزینه های پردازش نقطه ای کنسانتره مس در میان مدت به کاهش خود ادامه دهد.
تولید مس الکترولیتی در ماه اکتبر به دلیل هزینه های نامناسب پردازش مواد سرد پس از کاهش قیمت مس، بیش از حد انتظار کاهش یافت.
همراه با موجودی، تا 10 نوامبر، کل موجودی مس LME، COMEX و SHFE 233400 تن بود که نسبت به مدت مشابه در سال 2022 46700 تن افزایش داشت. در این میان، موجودی مس بورس آتی شانگهای در سطح پایین در 10 ماه گذشته از نظر موجودی های اجتماعی داخلی مس الکترولیتی، پس از ورود به نیمه دوم مهرماه، موجودی های اجتماعی مس الکترولیتی به تدریج کاهش یافت. تا 19 آبان، موجودی اجتماعی داخلی مس الکترولیتی 56 هزار و 300 تن بود که نسبت به هفته گذشته 7 هزار و 400 تن و نسبت به مدت مشابه سال گذشته 48 هزار و 400 تن کاهش داشت. موجودی اجتماعی مس بار دیگر در سال جدید به پایین ترین حد خود رسید. پیشبینی میشود حجم ورود مس داخلی در هفته جاری تغییر چندانی نداشته باشد، در حالی که پیشبینی میشود حجم ورود مس وارداتی نسبت به هفته گذشته افزایش و عرضه کل نسبت به هفته گذشته افزایش یابد. از آنجایی که ماه جاری تغییر می کند و تفاوت ماه به ماه زیاد است، حجم خرید پایین دستی کاهش می یابد. بنابراین، افزایش عرضه و کاهش تقاضا باعث افزایش اندکی موجودی مس در این هفته خواهد شد.
انتظار میرود که ساخت شبکه برق تسریع شود و State Grid اعلام کرد که سرمایهگذاری در سال 2023 از 520 میلیارد یوان فراتر خواهد رفت و رکورد دیگری را ثبت میکند. از ژانویه تا سپتامبر امسال، سرمایهگذاری زیرساختهای شبکه برق کشور من 328.7 میلیارد یوان بود که نسبت به سال گذشته 4.2 درصد افزایش داشت. 63.21 درصد از کل هدف سال را تکمیل کرد و نرخ رشد کلی ثابت ماند.
با قضاوت از عملکرد صنعت سیم و کابل، نرخ بهره برداری نمونه شرکت های سیم و کابل در مهرماه 90.72 درصد بوده که نسبت به ماه قبل 2.67 واحد درصد و نسبت به سال قبل 10.22 واحد درصد افزایش داشته است. ما در حال حاضر در فصل اوج سنتی شبکه برق و سفارشات انرژی جدید هستیم. بسیاری از شرکت های کابل و کابل سفارشات شبکه برق خود را تا سال آینده برنامه ریزی کرده اند و تولید آنها پایدار است. با ورود بازار شمال به فصل زمستان، اجرای پروژه های ساخت و ساز در فضای باز با مشکل مواجه خواهد شد که در آینده تاثیر خاصی بر حجم سفارش شرکت های کابلی خواهد داشت. تمرکز برخی از شرکت ها به تدریج به سمت کاهش موجودی و جمع آوری پرداخت تغییر خواهد کرد.
در سطح کلان، اظهارات جنگ طلبانه اخیر مقامات فدرال رزرو نشان می دهد که ممکن است برای مبارزه با تورم به افزایش بیشتر نرخ بهره نیاز باشد. بر اساس گزارش CME Fed Observation، احتمال اینکه فدرال رزرو نرخ بهره را بدون تغییر در دسامبر نگه دارد، 90.9 درصد است و احتمال افزایش نرخ بهره تا 25 واحد پایه، 9.1 درصد است. شاخص های PMI تولید و Caixin چین در ماه اکتبر هر دو کمتر از حد انتظار بودند. بدون در نظر گرفتن عوامل فصلی، شتاب بهبود اقتصادی چین باید تقویت شود، اما انتظارات سیاست داخلی در حاشیه در حال بهبود است.
از نظر مبانی، در سمت عرضه، ظرفیت تولید جهانی معدن مس همچنان در چرخه توسعه قرار دارد. در سال 2023 بسیاری از پروژه های توسعه معادن مس جهانی وجود خواهد داشت. در حال حاضر، پروژه های معدنی که به تازگی وارد مرحله تولید شده اند به آرامی پیشرفت می کنند و انتظارات برای عرضه ضعیف معدن مس وجود دارد. ظرفیت ذوب داخلی نیز فضایی برای رشد ناشی از سود دارد. تنها یک پالایشگاه در مقیاس بزرگ در نوامبر تعمیرات اساسی شد و اکثر آنها در حال تولید کامل هستند. انتظار می رود تولید مس الکترولیتی در پایان سال همچنان بالا بماند. در سمت تقاضا، انتظارات "ده نقره ای" اساسا برآورده شد. در حالی که سرمایه گذاری در شبکه برق به طور پیوسته در حال رشد است، تقاضا در زمینه های نوظهور که توسط فتوولتائیک و وسایل نقلیه انرژی جدید نشان داده می شود، همچنان قوی است. تحت تاثیر رشد سمت عرضه در آبان ماه، کاهش بیشتر موجودی مس داخلی تضعیف خواهد شد که عملکرد قیمت مس را محدود خواهد کرد. به طور کلی، انتظار می رود که مس شانگهای عمدتاً در آینده نزدیک تحت تعدیل ضعیف قرار گیرد و سطح حمایت کمتر از قرارداد اصلی در 66200 یوان/تن باشد.
